近日，上期所相關(guān)部門披露了一起通過傳播虛假消息影響商品期貨價(jià)格、擾亂市場(chǎng)秩序的案例。違法單位及個(gè)人利用自己媒體身份的便利對(duì)投資者進(jìn)行誤導(dǎo)，廣大投資者在參與期貨交易的同時(shí)也應(yīng)注意加強(qiáng)信息識(shí)別能力，并且做到不輕信謠言，不主動(dòng)傳播小道消息。

　　線索起因

　　2015年11月25日，某有色中心網(wǎng)站發(fā)布《國內(nèi)主要鎳生產(chǎn)商計(jì)劃本周五舉行專題會(huì)議》的報(bào)道，報(bào)道稱“某集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱某集團(tuán))向國務(wù)院、證監(jiān)會(huì)分別打了報(bào)告，狀告惡意做空鎳的勢(shì)力，并在鎳上虧損上百億。”同期，鎳期貨價(jià)格一改前一個(gè)月的單邊下跌走勢(shì)，出現(xiàn)顯著上漲，累計(jì)漲幅最高達(dá)14.5%。

　　上期所立即對(duì)相關(guān)媒體報(bào)道展開核查。經(jīng)核實(shí)，報(bào)道所指的某集團(tuán)并未向國務(wù)院、證監(jiān)會(huì)狀告惡意做空鎳的勢(shì)力，也未在鎳上虧損上百億元，上述有色中心網(wǎng)站發(fā)布和傳播的信息為虛假信息。

　　根據(jù)上述情況，上期所認(rèn)為其中可能存在利用虛假信息影響期貨價(jià)格的違法違規(guī)情節(jié)，因此，將案件線索及時(shí)移送證監(jiān)會(huì)處理。

　　深入調(diào)查

　　經(jīng)進(jìn)一步查明，該有色中心網(wǎng)站2015年11月25日發(fā)布的《國內(nèi)主要鎳生產(chǎn)商計(jì)劃本周五舉行專題會(huì)議》報(bào)道，系總經(jīng)理助理陸某安排。陸某11月24日在微信群中看到有人發(fā)布上述信息，隨即向信息中所指的該集團(tuán)相關(guān)人員核實(shí)，然而在得到“不知道、沒聽說”“覺得這個(gè)消息很可能是謠言”的答復(fù)情況下，未做進(jìn)一步核實(shí)，將“據(jù)傳……”改為“據(jù)消息稱……”后發(fā)布。

　　11月26日，該有色中心網(wǎng)站繼續(xù)發(fā)布了《打擊市場(chǎng)惡意做空，維護(hù)市場(chǎng)秩序》的報(bào)道，報(bào)道稱“據(jù)可靠消息稱現(xiàn)在有色價(jià)格異常超跌，我們向國家有關(guān)部門建議打擊聯(lián)合惡意做空，加大收儲(chǔ)力度……我們?cè)诿芗�向國家部門建議四部委聯(lián)動(dòng)一舉端掉以LME為首的惡意做空有色金屬的地下窩點(diǎn)”。經(jīng)核查，此信息系陸某當(dāng)日在微信群中看到兩條先后發(fā)布的信息，將兩條信息內(nèi)容合并編輯后發(fā)給網(wǎng)站編輯員，并發(fā)布于該有色中心網(wǎng)站上。該信息前半條“據(jù)可靠消息稱……我們?cè)诿芗�向國家部門建議”系某協(xié)會(huì)所作的有色行業(yè)企業(yè)調(diào)研情況匯報(bào)材料中的內(nèi)容，該有色中心網(wǎng)站以“我們”的語氣表達(dá)相關(guān)內(nèi)容，沒有標(biāo)明是轉(zhuǎn)發(fā)，極易讓人誤解為該有色中心在提出相關(guān)建議。而后半條“……密集向國家部門建議四部委聯(lián)動(dòng)一舉端掉以LME為首的惡意做空有色金屬的地下窩點(diǎn)”的表述，內(nèi)容為網(wǎng)民個(gè)人建議，經(jīng)陸某嫁接后改變了原意，屬于虛假信息。

　　11月27日，期貨日?qǐng)?bào)、證券時(shí)報(bào)稱上述信息不屬實(shí)，該有色中心網(wǎng)站亦發(fā)布《某集團(tuán)狀告做空系謠言，有色金屬收儲(chǔ)料啟動(dòng)》文章，上述信息的影響逐漸消失。

　　但因上述虛假信息的傳播，滬鎳價(jià)格也受到影響，由漲至跌。2015年11月25日，滬鎳1601合約價(jià)格高開高走，于13時(shí)35分漲停，當(dāng)日漲幅5.99%。11月26日，滬鎳1601合約延續(xù)前一日的漲勢(shì)，并進(jìn)一步擴(kuò)大漲幅，當(dāng)日漲幅5.73%。11月27日，期貨日?qǐng)?bào)等媒體對(duì)虛假信息辟謠后，滬鎳1601合約價(jià)格在開盤短暫上漲后，迅速振蕩下跌，由上漲2.40%轉(zhuǎn)為收盤時(shí)的下跌0.80%，而當(dāng)天其他主要有色金屬繼續(xù)上漲。

　　處罰判決

　　調(diào)查認(rèn)為，有色中心總經(jīng)理助理陸某，作為對(duì)發(fā)布上述虛假信息直接負(fù)責(zé)的主管人員，2015年11月25日，在得到相關(guān)人員“不知道、沒聽說”的答復(fù)后，未進(jìn)一步核實(shí)，仍將微信群里的信息發(fā)布到有色中心網(wǎng)站，2016年11月26日，將兩則轉(zhuǎn)來的消息拼接在一起直接發(fā)布，未標(biāo)明轉(zhuǎn)發(fā)，并改變了信息原意，構(gòu)成了編造并傳播虛假信息。

　　上述行為違反了《期貨交易管理?xiàng)l例》第四十條的規(guī)定，構(gòu)成《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十八條第三款所述的行為。由于期貨與現(xiàn)貨相互影響，以及該有色中心及其網(wǎng)站在行業(yè)內(nèi)的影響力及巨大的轉(zhuǎn)發(fā)量，加上信息本身具有的關(guān)注度，調(diào)查認(rèn)定該有色中心的行為“擾亂期貨交易市場(chǎng)”。根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十八條第三款，中國證監(jiān)會(huì)作出行政處罰：對(duì)該有色中心給予警告，并處以40萬元罰款;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員陸某給予警告，并處以8萬元罰款。

　　案件啟示

　　隨著信息技術(shù)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的普及，利用互聯(lián)網(wǎng)傳播相關(guān)信息的速度和范圍較傳統(tǒng)方式更加快速和廣泛。由于互聯(lián)網(wǎng)并未嚴(yán)格執(zhí)行實(shí)名制，相關(guān)傳聞常是相互援引且未經(jīng)證實(shí)，若個(gè)別人員的言論被部分媒體捕風(fēng)捉影、夸大其詞，極有可能在敏感時(shí)點(diǎn)給市場(chǎng)造成較大影響。

　　因此，投資者應(yīng)當(dāng)提高警惕，一是不輕信網(wǎng)上流傳的市場(chǎng)傳聞，切勿盲目跟風(fēng);二是不隨意傳播未經(jīng)證實(shí)的言論，不為虛假言論的傳播推波助瀾，做理性投資者，不傳謠不信謠。上期所也將時(shí)刻關(guān)注各類新聞媒體的動(dòng)態(tài)，防止虛假信息擾亂市場(chǎng)運(yùn)行。