消費金融公司在美日等發(fā)達(dá)國家運作成熟，但在中國卻日益面臨發(fā)展瓶頸。在消費升級的大背景下，消費金融公司如何擺脫傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)新貴的擠壓，打破四大發(fā)展瓶頸、走特色化人性化道路？

　　消費金融已成為中國金融業(yè)發(fā)展的新重點。但消費金融公司目前在中國受傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)新貴擠壓，發(fā)展瓶頸凸顯。

　　近日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極發(fā)揮新消費引領(lǐng)作用加快培育形成新供給新動力的指導(dǎo)意見》，鼓勵符合條件的市場主體成立消費金融公司，將消費金融公司試點范圍推廣至全國。

　　消費金融公司是一種新型融資機構(gòu)，主要提供消費類的小額貸款，其在美國、日本等發(fā)達(dá)國家已形成成熟的運作模式。2009年，中國宣布啟動消費金融試點。2010年，中國首批4家消費金融公司獲批成立。2013年9月，銀監(jiān)會發(fā)布擴大消費金融公司試點城市范圍名單。截至2015年三季度，12家消費金融公司獲批設(shè)立。

　　試點啟動6年來，中國消費金融公司在傳統(tǒng)銀行消費信貸業(yè)務(wù)之外起到了一定的“拾遺補闕”作用，成為“普惠金融”的重要一環(huán)。截至2015年三季度，消費金融行業(yè)市場總額510多億元，貸款余額460億元，不良貸款率2.85%。但總體上，由于設(shè)立時限較短，在傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)新貴的擠壓下，消費金融公司的發(fā)展瓶頸也日益顯現(xiàn)。

　　第一個瓶頸是經(jīng)營發(fā)展沒有擺脫傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式。消費金融公司的收入構(gòu)成包括利息、管理費及評審費，其中利息收入占80%左右、管理費或評審費占15%左右，這一收入構(gòu)成與傳統(tǒng)銀行很類似。因此，消費金融公司盈利的原理無外乎是要達(dá)到一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，才能形成經(jīng)營優(yōu)勢，進而實現(xiàn)盈利。在這種經(jīng)營思路下，消費金融公司仍處在片面追求消費金融業(yè)務(wù)規(guī)模的階段。

　　第二個瓶頸是利率高企，令普通消費者望而卻步。因為消費金融公司不允許吸收公眾存款，資金來源渠道少、成本高；同時消費貸款單筆額度較小、還款周期短、業(yè)務(wù)數(shù)量多、違約風(fēng)險大。上述這些軟肋使消費金融公司存在較高的金融交易成本，如頻繁業(yè)務(wù)操作、小額貸款風(fēng)險管理、小額貸款違約清收等方面的交易成本，造成客戶獲取消費貸款時承擔(dān)較大成本負(fù)擔(dān)。而過高的消費貸款利率致使?jié)撛诳蛻羰芟蕖?/p>

　　第三個瓶頸是特色不足，難以抵御激烈市場競爭。數(shù)據(jù)顯示，2016-2019年中國消費信貸規(guī)模將維持20%左右的復(fù)合增長率，預(yù)計2019年將超過37萬億，相較于2015年將增長1倍。這一消費金融十萬億級藍(lán)海市場正在吸引各類金融機構(gòu)聚集。大型銀行傳統(tǒng)的依賴“大行業(yè)大企業(yè)”的發(fā)展模式受到?jīng)_擊，因此，對于他們來說，搭建“大零售”銀行組織框架，布局消費金融是戰(zhàn)略選擇。而信用卡業(yè)務(wù)作為消費金融產(chǎn)品的典型代表，與消費金融公司存在極強的替代性，而且消費者對信用卡的認(rèn)可度比較高，導(dǎo)致銀行信用卡業(yè)務(wù)搶占了消費金融公司大部分的市場。同時，京東、阿里等互聯(lián)網(wǎng)電商巨頭和P2P公司也在借不同的金融產(chǎn)品分羹消費信貸資源，與消費金融公司業(yè)務(wù)同質(zhì)性極強。

　　第四個瓶頸是業(yè)務(wù)范圍狹窄，使客戶服務(wù)受限。當(dāng)前，中國居民的消費模式由生存型向發(fā)展型轉(zhuǎn)變，對醫(yī)療、教育、旅游、房屋裝修等服務(wù)消費需求越來越大。目前消費金融公司以商品消費貸款為主，較少涉及服務(wù)消費貸款。除此以外，消費金融公司目標(biāo)客戶群以城市優(yōu)質(zhì)客戶為主，農(nóng)村地區(qū)的消費力遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有釋放，農(nóng)村居民對家電、農(nóng)機具等耐用消費品的需求較大，是耐用消費品貸款的潛在客戶。但消費金融公司的試點區(qū)域多為大城市，無法惠及農(nóng)村消費者。

　　當(dāng)前中國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型攻堅的關(guān)鍵時刻，盡管增速下滑，但中國城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入平穩(wěn)增長，消費市場保持著平穩(wěn)增長態(tài)勢。在這一背景下，關(guān)注消費金融公司的成長具有重要意義。隨著80、90后青年族群步入社會，得益于互聯(lián)網(wǎng)金融和社交媒體的迅速發(fā)展，消費者掌握了更多話語權(quán)，金融機構(gòu)與客戶間的信息不對稱現(xiàn)象正逐漸減少，這就對未來的消費金融公司提出了更高的要求。面對日益豐富的金融市場和眾多競爭對手，消費金融公司需要尋找自己的發(fā)展出路。

　　從“供給側(cè)改革”思路看，消費金融公司的服務(wù)供給仍處于起步階段，還有許多提升空間：從融資來源上，應(yīng)構(gòu)建更市場化、多元化的融資金融體系。從服務(wù)范圍上，可嘗試服務(wù)消費貸款，為旅游消費、休閑娛樂、在線教育、智能醫(yī)療等新興消費領(lǐng)域提供服務(wù)，開拓農(nóng)村市場，與互聯(lián)網(wǎng)公司合作，滿足市場多層次需求。從產(chǎn)品定價上，在利率市場化的大背景下，消費金融公司應(yīng)為不同消費者提供差異化、定制化服務(wù)，比如允許客戶和公司協(xié)商還款期限，制定消費貸款利率的下浮機制，對資信狀況好、評級高的優(yōu)質(zhì)客戶允許貸款利率下浮等。