這段時(shí)間資源股持續(xù)走強(qiáng)，鋼鐵、有色、煤炭等周期類個(gè)股持續(xù)有所表現(xiàn)，雖然上周五市場(chǎng)調(diào)整，但也帶動(dòng)了近期一批資源類基金的凈值上漲。資源品多數(shù)屬于周期行業(yè)，一旦市場(chǎng)機(jī)遇來(lái)臨可通過(guò)主題基金來(lái)做積極布局。

　　記者發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)上資源類基金眾多，一方面是跟蹤煤炭、鋼鐵、有色、金銀等資源品的主題類，另一方面也有全資源品概念基金，它們中有主動(dòng)權(quán)益類基金、指數(shù)類基金、分級(jí)基金、還有部分為QDII基金;另有一批基金主動(dòng)布局資源品較多。本期工作室就重點(diǎn)解析資源主題類基金。

　　相對(duì)來(lái)說(shuō)資源品波動(dòng)較大，更適合專業(yè)的投資者;對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，選擇資源品基金最核心是看準(zhǔn)資源價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)，在看準(zhǔn)未來(lái)方向的同時(shí)，可以利用某一類資產(chǎn)品基金做波段操作。長(zhǎng)線投資者則可以選擇績(jī)優(yōu)且愿意積極布局資源品的基金來(lái)長(zhǎng)期布局，此外，QDII基金在受益于資源品上漲的同時(shí)，還可以分散單一市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　“大”資源類基金

　　分清主動(dòng)被動(dòng)

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前以“資源”為名的基金達(dá)到21只(各類型分開(kāi)計(jì)算，不含QDII基金)。值得一提的是7月份這些基金凈值增長(zhǎng)率達(dá)到10.9%，今年以來(lái)收益在12%左右。此類“資源”主題基金可分主動(dòng)及被動(dòng)，其中被動(dòng)指數(shù)基金主要跟總資源股指數(shù)，而主動(dòng)型又分：股票型、偏股混合型、靈活配置型。

　　被動(dòng)管理的基金方面，跟蹤資源股的基金主要包括博時(shí)自然資源ETF及其聯(lián)接、鵬華中證A股資源產(chǎn)業(yè)、國(guó)投瑞銀中證上游、銀華中證內(nèi)地資源主題、民生加銀中證內(nèi)地資源，其中鵬華中證A股資源產(chǎn)業(yè)和銀華中證內(nèi)地資源主題為分級(jí)基金。其中7月份鵬華資源B、銀華資源B、創(chuàng)金合信資源主題A、創(chuàng)金合信資源主題C表現(xiàn)突出。

　　選擇指數(shù)型基金，投資者首先要注意的是這些指數(shù)基金的布局方向不一樣，比如說(shuō)博時(shí)自然資源是跟蹤上證自然資源指數(shù)，重點(diǎn)布局的是采礦業(yè);而鵬華中證A股資源產(chǎn)業(yè)跟蹤中證A股資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)，銀華中證內(nèi)地資源主題則是跟蹤中證內(nèi)地資源主題指數(shù)，標(biāo)的存在差異需要仔細(xì)對(duì)比。

　　而對(duì)于主動(dòng)管理型基金，除了以“資源”為名的基金外，還要注意一些非主題基金中持有資源等周期股較多的基金，有些基金前十大重倉(cāng)股多數(shù)是資源股或者配置采掘等行業(yè)較大的品種都值得關(guān)注。

　　布局這類基金要注意三點(diǎn)，第一是基金風(fēng)格，有些資源主題基金偏布局采掘行業(yè)，而有些布局資源品中下游，這可以從基金季報(bào)中找到線索。投資者可以根據(jù)自己喜好布局，不過(guò)也存在有些資源基金布局其他行業(yè)的情況，最好選“純”的主題基金。

　　第二是需關(guān)注基金經(jīng)理的管理能力，最好選擇有周期行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)或者周期行業(yè)研究員出身的基金經(jīng)理。第三，選擇長(zhǎng)期業(yè)績(jī)較為優(yōu)秀的品種，創(chuàng)金合信資源主題精選股票基金、摩根士丹利華鑫資源優(yōu)選混合型基金、景順長(zhǎng)城資源壟斷混合基金(LOF)成立以來(lái)年化收益率不錯(cuò)。

　　各類“資源”逐一看

　　把握趨勢(shì)利器

　　什么是資源品?目前最常見(jiàn)的要數(shù)煤炭、鋼鐵、有色金屬、黃金等品種。這些各類“資源”也有對(duì)應(yīng)的基金所布局，對(duì)于看好某一類資源的投資者，可以重點(diǎn)關(guān)注，利用基金做足波段。

　　首先看煤炭行業(yè)，目前跟蹤煤炭行業(yè)的主要是3只分級(jí)基金，分別為招商中證煤炭等權(quán)指數(shù)分級(jí)證券投資基金、中融中證煤炭指數(shù)分級(jí)證券投資基金和富國(guó)中證煤炭指數(shù)分級(jí)證券投資基金，7月份中融中證煤炭B、招商中證煤炭B、富國(guó)中證煤炭B漲幅均超過(guò)27%，表現(xiàn)突出。

　　而跟蹤鋼鐵行業(yè)的同樣是兩只分級(jí)基金，中融國(guó)證鋼鐵行業(yè)指數(shù)分級(jí)證券投資基金和鵬華國(guó)證鋼鐵行業(yè)指數(shù)分級(jí)證券投資基金，這兩只基金B(yǎng)級(jí)在7月份以來(lái)的漲幅均超過(guò)32%。

　　專門布局“有色金屬”的基金也主要是指數(shù)型基金，分別為信誠(chéng)中證800有色指數(shù)分級(jí)證券投資基金、國(guó)泰國(guó)證有色金屬行業(yè)指數(shù)分級(jí)證券投資基金、南方中證申萬(wàn)有色金屬交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金，前兩只為分級(jí)基金，同樣這兩只分級(jí)B7月份以來(lái)漲幅均超過(guò)35%。

　　相對(duì)來(lái)說(shuō)，布局黃金珠寶等貴金屬的基金數(shù)量較多，尤其是專門布局黃金的品種較多。數(shù)據(jù)顯示，華安易富黃金ETF及其聯(lián)接、國(guó)泰黃金ETF及其聯(lián)接、易方達(dá)黃金ETF及其聯(lián)接、博時(shí)黃金ETF及其聯(lián)接、前海開(kāi)源金銀珠寶等，除了前海開(kāi)源金銀珠寶是靈活配置型基金外，其余全部都是商品型基金。相對(duì)來(lái)說(shuō)，黃金類基金7月份以來(lái)平均凈值漲幅在2.17%左右，其中前海開(kāi)源金銀珠寶漲幅達(dá)到8%左右。

　　選擇這類“資源”基金，第一步是布局單一品種，關(guān)鍵看準(zhǔn)這類單一品種未來(lái)的走勢(shì)，也可以作為波段操作利器;第二是工具型品種，注意費(fèi)率問(wèn)題，比如說(shuō)黃金基金，黃金ETF非常便利靈活而且費(fèi)用也低;第三則是需要強(qiáng)調(diào)，分級(jí)基金品種只適合專業(yè)投資者，尤其是B類雖然近期業(yè)績(jī)較好，不熟悉的普通投資者最好不要盲目跟風(fēng)。

　　此外，資源基金還有一種布局方式，通過(guò)基金在投資組合中配置或增持，采取定投方式分步驟進(jìn)行，進(jìn)行基金定投，最好堅(jiān)持5年以上，以獲得收益率的“微笑曲線”。

　　QDII也走“資源風(fēng)”

　　可分散風(fēng)險(xiǎn)

　　資源類的有色金屬、黃金、尤其等品種，QDII也有布局，有些還是獨(dú)一無(wú)二的品種，值得關(guān)注。

　　首先看黃金基金，嘉實(shí)黃金、易方達(dá)黃金主題、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金是QDII基金中布局黃金的品種，截至最新數(shù)據(jù)，今年以來(lái)這些基金收益分別為5.6%、4.15%、6.35%、5.22%。若長(zhǎng)期看好黃金價(jià)格，可以布局QDII黃金基金作為分散投資的利器，也適合基金定投布局。

　　布局原油的QDII可以說(shuō)是一類獨(dú)一無(wú)二的品種，值得投資者關(guān)注，比如說(shuō)易方達(dá)原油、南方原油、嘉實(shí)原油等。據(jù)悉，南方原油證券投資基金采取FOF(基金中的基金)方式，主要投資于全球范圍內(nèi)的原油基金(包括ETF)及公司股票，其中投資于公募基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，可以成為國(guó)內(nèi)投資者交易原油價(jià)格的有效投資工具。

　　此外，布局自然資源、石油的全球指數(shù)QDII還有中銀標(biāo)普全球精選、工銀瑞信標(biāo)普全球資源、華安標(biāo)普全球石油、諾安油氣資源、廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油、華寶興業(yè)標(biāo)普油氣等。其中，中銀標(biāo)普全球精選自然資源等權(quán)重指數(shù)基金，跟蹤標(biāo)普全球精選自然資源等權(quán)重指數(shù)，而工銀標(biāo)普全球自然資源指基所跟蹤的標(biāo)普全球自然資源指數(shù)。而華安標(biāo)普全球石油掛鉤的是標(biāo)普全球石油指數(shù)，這一指數(shù)覆蓋了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的公司，權(quán)重股主要是全球能源巨頭。投資者需要注意每個(gè)基金的不同側(cè)重點(diǎn)來(lái)布局，尤其是要分清楚布局資源的上游、中游、下游公司的行業(yè)占比等。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在經(jīng)濟(jì)增速下滑、A股震蕩的大背景下，不少投資者將視野放到全球市場(chǎng)，而借道合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)是門檻最低且最便捷的模式，不少Q(mào)DII資源產(chǎn)品獨(dú)具特色，適度配置能成為分散風(fēng)險(xiǎn)利器，最好適度布局。