因一起“砸盤(pán)”事件，中信建投基金公司的風(fēng)控漏洞被外界一覽無(wú)余，也由此引來(lái)上交所、北京證監(jiān)局的接連處罰。隨即，該公司發(fā)布了督察長(zhǎng)的變更公告，但從新任督察長(zhǎng)張樂(lè)久的履歷上看，其在半年前曾就職于監(jiān)管部門(mén)，又恰巧處理中信建投基金母公司——中信建投與投資者糾紛一案，但處理結(jié)果卻并未得到投資者認(rèn)可。為此，中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)質(zhì)疑此次任命，張樂(lè)久與中信建投基金之間是否存在利益輸送。

　　不僅如此，根據(jù)規(guī)定，公務(wù)員辭去公職須有三年或兩年“冷卻期”，“冷卻期”內(nèi)不得到與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的企業(yè)任職，而張樂(lè)久離職僅半年就火速投身“老朋友”中信建投基金門(mén)下，也被外界質(zhì)疑是否合法合規(guī)。

　　對(duì)此，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者電話聯(lián)系中信建投基金公司，但截至發(fā)稿時(shí)止，電話一直無(wú)人接聽(tīng)。

　　違規(guī)闖禍 專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品半年內(nèi)禁止備案

　　根據(jù)中信建投發(fā)布的公告顯示，北京證監(jiān)局近期下發(fā)《關(guān)于對(duì)中信建投基金管理有限公司采取責(zé)令改正并暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)措施的決定》，對(duì)中信建投基金采取責(zé)令改正并暫停特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計(jì)劃備案6個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

　　而究其原因，則是因?yàn)?月份的一起“砸盤(pán)”事件。2017年4月12日，中國(guó)平安與興業(yè)銀行被突如其來(lái)的大單砸中，瞬間大幅下跌，中國(guó)平安在一分鐘之內(nèi)猛跌3個(gè)多點(diǎn)，創(chuàng)出當(dāng)天最大跌幅，而興業(yè)銀行一分鐘內(nèi)跌幅更是超過(guò)4個(gè)點(diǎn)。后經(jīng)查，上述交易行為系由中信建投證券下屬的中信建投基金管理有限公司旗下多個(gè)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品賣(mài)出導(dǎo)致。

　　中信建投基金相關(guān)負(fù)責(zé)人曾對(duì)媒體表示，相關(guān)異常交易行為指令是由專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品的投資顧問(wèn)公司下達(dá)。在指令執(zhí)行過(guò)程中，投資顧問(wèn)與中信建投基金未充分溝通，且未能采取有效的風(fēng)控措施，從而引發(fā)異常情況。

　　基金專(zhuān)戶(hù)是指基金管理公司向特定客戶(hù)募集資金或者接受特定客戶(hù)財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益負(fù)責(zé)，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的一種活動(dòng)。從某種意義上來(lái)說(shuō)，專(zhuān)戶(hù)理財(cái)類(lèi)的運(yùn)作方式更像私募基金。

　　中信建投基金管理有限公司于2013年9月9日在北京注冊(cè)成立，截至2016年年底，其管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到人民幣2124億元。其中公募基金和專(zhuān)戶(hù)管理資產(chǎn)規(guī)模(含子公司元達(dá)信資本管理(北京)有限公司)分別為人民幣95億元和人民幣2029億元，可見(jiàn)專(zhuān)戶(hù)對(duì)其的重要性。

　　而根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，2017年上半年以來(lái)，中信建投共備案29只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，25只為一對(duì)一類(lèi)型，4只一對(duì)多類(lèi)型，其最近發(fā)行的一只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品備案時(shí)間為5月19日。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，從行業(yè)層面上來(lái)講，暫停專(zhuān)戶(hù)備案6個(gè)月的處罰已經(jīng)相當(dāng)嚴(yán)厲。這表示中信建投基金半年的專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)將停滯，6個(gè)月不得成立新專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，品牌和業(yè)績(jī)也許會(huì)受較大的影響。

　　而在此之前，上交所也已經(jīng)對(duì)中信建投基金做出處罰，對(duì)4個(gè)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品證券賬戶(hù)禁止交易1個(gè)月，4月24日至5月23日期間不得買(mǎi)入和賣(mài)出在上交所掛牌交易的所有證券。

　　中信建投基金督察長(zhǎng)換人 新任資格存疑

　　就在上交所和北京證監(jiān)局做出處罰之后，中信建投基金隨即公布了一份高管人員變更公告，任命張樂(lè)久為新任基金管理人督察長(zhǎng)。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，基金公司督察長(zhǎng)為監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況的高級(jí)管理人員。此次中信建投基金更換督察長(zhǎng)，可能與公司此前發(fā)生過(guò)的“砸盤(pán)”事件并遭罰有關(guān)。

　　公告顯示，原督察長(zhǎng)周建萍離任，轉(zhuǎn)任副總經(jīng)理，并兼任元達(dá)信資本管理(北京)有限公司執(zhí)行監(jiān)事。新任督察長(zhǎng)為張樂(lè)久，曾任中大期貨研究員，太平洋證券研究員，北京證監(jiān)局主任科員，北京同瑞匯金管理有限公司合規(guī)專(zhuān)員，現(xiàn)任中信建投基金督察長(zhǎng)、兼任稽控合規(guī)部負(fù)責(zé)人。

　　且在張樂(lè)久的任職公告中，也表述稱(chēng)“上述變更事項(xiàng)，經(jīng)中信建投基金管理有限公司董事會(huì)審議通過(guò)，并按規(guī)定向北京證監(jiān)局報(bào)告、向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案”。

　　據(jù)了解，新任督察長(zhǎng)張樂(lè)久其實(shí)早在兩年前就和中信建投基金結(jié)緣。根據(jù)報(bào)道，張樂(lè)久此前在北京證監(jiān)局任機(jī)構(gòu)監(jiān)管一處處長(zhǎng)，2015年7月至2016年7月間曾負(fù)責(zé)處理中信建投基金母公司——中信建投(06066.HK)與投資者周先生兩融糾紛一案，但處理結(jié)果始終令周先生不滿(mǎn)意，直到今日此案仍未畫(huà)上句號(hào)。

　　而我國(guó)《中華人民共和國(guó)公務(wù)員法》明確規(guī)定，公務(wù)員辭去公職須有三年或兩年“冷卻期”，在此期間，公務(wù)員不得到與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的企業(yè)或者其他營(yíng)利性組織任職。但張樂(lè)久從北京證監(jiān)局離職僅有半年，如此迅速的就職于中信建投基金這個(gè)“老朋友”門(mén)下，不禁讓人質(zhì)疑是否合法合規(guī)?雙方之間又是否存在某種利益輸送?

　　規(guī)模墊底同齡公司 權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品業(yè)績(jī)差強(qiáng)人意

　　資料顯示，和中信建投基金同在2013年下半年成立的基金公司共有8家，而根據(jù)2017年6月30日的公募管理規(guī)�？�，中信建投基金僅以84.7億元排在第六名，與2016年四季度和2017年一季度相比，其規(guī)模已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)下滑。

　　天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，中信建投基金公司共有基金經(jīng)理9人，管理著15只基金，其中8只混合、4只債券、3只保本。從混合型基金的業(yè)績(jī)看，今年以來(lái)，有可比數(shù)據(jù)的4只混合型基金中，3只都跑輸同類(lèi)均值，中信建投睿信靈活配置混合A(000926)是其中最差的，截至7月24日收盤(pán)，其上半年凈值虧損了6.88%，大幅跑輸4.83%的同類(lèi)平均收益。

　　在二季報(bào)中，基金經(jīng)理對(duì)失利原因也進(jìn)行了表述，其表示：“本基金基于管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀判斷，第二季度加大了股票配置比例，并且偏重于深市A股。在股票投資方面，本基金使用兩個(gè)量化多因子選股策略，策略一從基本面、市場(chǎng)情緒、技術(shù)指標(biāo)等方面選取了一系列因子構(gòu)建因子庫(kù)，篩選有效因子追求絕對(duì)收益，策略二以中證500指數(shù)為基準(zhǔn)，適當(dāng)暴露了市值風(fēng)格和行業(yè)風(fēng)格，控制負(fù)向偏離的基礎(chǔ)上追求相對(duì)收益。股票策略在二季度A股市場(chǎng)行業(yè)、熱點(diǎn)不均衡的波動(dòng)下，跑輸基準(zhǔn)3%左右，以展望后市，基金管理人認(rèn)為因子庫(kù)中的因子在A股市場(chǎng)上是長(zhǎng)期有效的，股票組合投資嚴(yán)格執(zhí)行量化策略對(duì)長(zhǎng)期收益的貢獻(xiàn)是穩(wěn)定的，同時(shí)對(duì)組合個(gè)股前景均有良好預(yù)期和信心，相信未來(lái)一個(gè)階段能夠?yàn)槌钟腥藥��?lái)合理回。”可以看出，基金經(jīng)理對(duì)目前的持股很有信心，并認(rèn)為二季度的落后只是暫時(shí)的。

　　從基金經(jīng)理的任職期回報(bào)看，2015年2月3日至2017年3月23日，該基金由王琦負(fù)責(zé)管理，2年又49天的任職回報(bào)為5.00%。王琦從2014年3月加入中信建投基金管理有限公司投資研究部，擔(dān)任部門(mén)總經(jīng)理職務(wù)，從業(yè)經(jīng)歷上看，王琦還算是新人。

　　而2017年3月24日至今，該基金由王曉貞負(fù)責(zé)管理，此人于2016 年11月加入中信建投基金管理有限公司，擔(dān)任基金經(jīng)理職務(wù)的時(shí)間累計(jì)僅有123天，更是一位嶄新的新人。　(記者 康博 徐家昕)