中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：壽險(xiǎn)行業(yè)“老大哥”最近的日子不好過(guò)。其近日公布的三季報(bào)顯示，凈利再次大幅下滑。今年前三季度，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)135.28億元，同比下降60%，降幅居A股上市險(xiǎn)企之首。此前半年報(bào)顯示，中國(guó)人壽凈利潤(rùn)同比降幅為67%。

對(duì)凈利潤(rùn)的下滑，中國(guó)人壽稱主要受投資收益下降及傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金折現(xiàn)率假設(shè)更新的影響。而平安壽險(xiǎn)同期凈利潤(rùn)229.83億元，同比增長(zhǎng)18.7%。前三季度，中國(guó)平安保險(xiǎn)資金投資組合年化凈投資收益率6.0%，年化總投資收益率4.9%；中國(guó)人壽的凈投資收益率為4.51%，總投資收益率為 4.43%。

除凈利外，中國(guó)人壽的市場(chǎng)份額也在不斷降低。2011年末，中國(guó)人壽占據(jù)市場(chǎng)總份額33%以上，但在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，2016年二季度，中國(guó)人壽市場(chǎng)份額下滑至20.6%，其整體形勢(shì)不容樂(lè)觀。

此外，媒體報(bào)道稱，中國(guó)人壽在賠付問(wèn)題上飽受爭(zhēng)議。最高人民法院數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人壽失信記錄高達(dá)120條，共80余家分公司涉及其中。

三季度凈利大跌六成

10月27日晚間，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱中國(guó)人壽）披露三季報(bào)，2016年1至9月，其歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為135.28億元，與上年同期相比下降60%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4564億元，與上年同期相比增加7.7%。

與中國(guó)人壽相比，作為四大上市險(xiǎn)企之一的中國(guó)平安(601318,股吧)的凈利卻逆勢(shì)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)565.08億元，同比增長(zhǎng)17.1%。其中，平安壽險(xiǎn)的凈利潤(rùn)229.83億元，同比增長(zhǎng)18.7%。

具體來(lái)看，今年前三季度中國(guó)人壽已賺保費(fèi)實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，投資收益一項(xiàng)出現(xiàn)了較大下滑。截至2016年9月30日，中國(guó)人壽投資資產(chǎn)2.45萬(wàn)億元。年初至本報(bào)告期末，其凈投資收益率4.51%、總投資收益率4.43%、退保率3.11%。已賺保費(fèi)3680.78億元，較2015年同期增長(zhǎng)20.7%。中國(guó)人壽前三季度投資收益為849.45萬(wàn)元，同比下降30.3%，下降的原因是權(quán)益類投資價(jià)差收入減少。

而中國(guó)平安則表示，前三季度動(dòng)態(tài)調(diào)整權(quán)益資產(chǎn)配置比例。截至2016年9月30日，保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模達(dá)1.88萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)8.6%。從收益率來(lái)看，2016年前三季度，平安保險(xiǎn)資金投資組合年化凈投資收益率6.0%，年化總投資收益率4.9%。

三季報(bào)披露，中國(guó)人壽前三季度投資收益同比下滑30.3%的原因是權(quán)益類投資價(jià)差收入減少，手續(xù)費(fèi)及傭金支出則增加50.8%，原因是公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及結(jié)構(gòu)優(yōu)化，首年期交業(yè)務(wù)傭金支出增加。

事實(shí)上，這一因素對(duì)凈利潤(rùn)的沖擊早在2016年半年報(bào)中曾提及。半年報(bào)顯示，中國(guó)人壽2016年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)較去年同期減少67%。

除凈利潤(rùn)下降外，近年來(lái)，中國(guó)人壽的市場(chǎng)份額也在不斷降低。2011年末，中國(guó)人壽占據(jù)市場(chǎng)總份額33%以上，但在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，2016年二季度，中國(guó)人壽市場(chǎng)份額下滑至20.6%，其整體形勢(shì)不容樂(lè)觀。

失信記錄高達(dá)120條

中國(guó)人壽三季度凈利潤(rùn)大跌的同時(shí)，其在賠付問(wèn)題也備受爭(zhēng)議。

據(jù)時(shí)代周報(bào)報(bào)道，中國(guó)人壽的失信記錄高企，被最高人民法院登出。據(jù)最高人民法院網(wǎng)站資料統(tǒng)計(jì)，截至2016年10月9日，中國(guó)人壽共有120條失信被執(zhí)行人記錄，共80余家分公司涉及其中。

其中，關(guān)于中國(guó)人壽最早的失信記錄在2015年7月2日，執(zhí)行法院為湖北省孝感市大悟縣人民法院，生效法律文書確定的義務(wù)為，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司孝感支公司應(yīng)賠償原告38.13萬(wàn)元，但被執(zhí)行人履行情況顯示，該支公司全部未履行。

而最近的一條失信記錄則發(fā)布于10月9日，法院判決中國(guó)人壽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)龍巖市中心支公司在機(jī)動(dòng)車第三者責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)范圍內(nèi)賠償原告陳建團(tuán)車輛維修、配件費(fèi)以及拖車費(fèi)、車輛維修及配件費(fèi)用、租車費(fèi)共10萬(wàn)余元，但該支公司并未及時(shí)支付。

前中國(guó)人壽保險(xiǎn)人士表示，中國(guó)人壽畢竟是國(guó)內(nèi)最大的壽險(xiǎn)公司，在國(guó)內(nèi)鋪開(kāi)的面比較大，或是出現(xiàn)失信記錄高企的部分原因。

事實(shí)上，中國(guó)人壽近年來(lái)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)人員增長(zhǎng)正在加快。截至2015年底，中國(guó)人壽保險(xiǎn)營(yíng)銷員共計(jì)97.9萬(wàn)人，較2014年底增長(zhǎng)31.7%。而到2016年年中報(bào)，保險(xiǎn)營(yíng)銷員隊(duì)伍規(guī)模達(dá)129萬(wàn)人，較2015年底增長(zhǎng)32%；銀保渠道銷售人員達(dá)17.4萬(wàn)人，較2015年底增長(zhǎng)33%。

前述保險(xiǎn)業(yè)人士表示，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)和線下銷售渠道對(duì)于保險(xiǎn)公司的規(guī)模增長(zhǎng)有著至關(guān)重要的作用。

兩年曝出4起老鼠倉(cāng)

據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)了解，在2014年曾引起軒然大波的國(guó)壽養(yǎng)老權(quán)益類投資前負(fù)責(zé)人曾宏“老鼠倉(cāng)”一案近日有了最終結(jié)果。曾宏利用未公開(kāi)信息進(jìn)行股票交易活動(dòng)，累計(jì)買入、賣出趨同成交金額達(dá)人民幣4.3億余元，非法獲利人民幣119萬(wàn)余元，一審被判處有期徒刑五年，并處罰金120萬(wàn)元。雖然曾宏曾經(jīng)上訴，但最終被駁回。

北京市高級(jí)人民法院刑事裁定書顯示，2009年2月至2013年5月間，曾宏在擔(dān)任中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司養(yǎng)老金及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部投資團(tuán)隊(duì)高級(jí)經(jīng)理，中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司投資管理中心高級(jí)經(jīng)理、投資管理中心權(quán)益投資部總經(jīng)理、投資團(tuán)隊(duì)總監(jiān)等職期間，利用因負(fù)責(zé)管理相關(guān)企業(yè)年金基金賬戶（下稱“年金賬戶”）而掌握的有關(guān)投資決策、交易等方面的重要信息，包括年金賬戶投資股票的名稱、數(shù)量、價(jià)位以及買賣時(shí)機(jī)等內(nèi)幕信息以外的其他未公開(kāi)信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券交易活動(dòng)。

據(jù)了解，曾宏利用手機(jī)、平板電腦等工具，操作其實(shí)際控制的“王冬炎”的股票賬戶，先于或同期于年金賬戶買入或賣出相同股票97只，趨同買入金額共計(jì)人民幣2.35億余元（以下幣種均為人民幣），趨同賣出金額共計(jì)2.03億余元，非法獲利共計(jì)119.95萬(wàn)元。

值得一提的是，此前在不到兩年的時(shí)間內(nèi)，中國(guó)人壽陸續(xù)曝出四起“老鼠倉(cāng)”，累計(jì)涉案金額近27億元。金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員利用未公開(kāi)信息交易行為，市場(chǎng)俗稱“老鼠倉(cāng)”。而保險(xiǎn)行業(yè)從2013年至今累計(jì)曝出7起“老鼠倉(cāng)”事件，一多半都發(fā)生在中國(guó)人壽。

2015年12月3日，中國(guó)人壽資管股票投資部前副總經(jīng)理歐海韜“老鼠倉(cāng)”案在上海第一中級(jí)人民法院開(kāi)庭審理。據(jù)庭審信息，歐海韜涉案金額9.36億元，非法獲利所得1594萬(wàn)元。

據(jù)起訴書內(nèi)容，2009年10月至2012年5月期間，歐海韜在擔(dān)任中國(guó)人壽資管股票投資部總經(jīng)理助理時(shí)，利用因職務(wù)便利獲得的人壽資管分紅配置賬戶、股票交易情報(bào)等非公開(kāi)信息，使用家人保姆常某等兩人在湘財(cái)證券、國(guó)金證券開(kāi)設(shè)的股票賬戶進(jìn)行趨同交易，相繼買賣華夏銀行、哈藥股份等285只股票。

被告對(duì)相關(guān)指控供認(rèn)不諱，表示積極配合法院審判及其后的執(zhí)行工作，并委托辯護(hù)律師做了緩刑的辯護(hù)請(qǐng)求。

歐海韜案開(kāi)庭審理的前兩個(gè)月，中國(guó)人壽資產(chǎn)管理公司原投資經(jīng)理張顥利用未公開(kāi)交易信息罪一案在上海市第一中級(jí)人民法院第六法庭判決，據(jù)媒體報(bào)道，被告人依法被判處有期徒刑一年零三個(gè)月，并罰款1300萬(wàn)元。此外，法院還判決，解除上海市公安局對(duì)戶名為張顥的上海浦東發(fā)展銀行賬號(hào)的控制，撤銷該賬號(hào)的所有存款并上繳國(guó)庫(kù)。

2014年9月，媒體曝光鄧瑞祥任中國(guó)人壽資管股票投資部總經(jīng)理期間，利用未公開(kāi)信息，使用妻子及親屬的14個(gè)賬戶進(jìn)行交易活動(dòng)，涉案總金額69764.80萬(wàn)元，非法獲利854.53萬(wàn)元。這一案件已于2015年7月24日在上海一中院開(kāi)庭。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)報(bào)道，有大型保險(xiǎn)資管公司高管表示，與基金行業(yè)不同，保監(jiān)會(huì)對(duì)于保險(xiǎn)資管投資人員是否能買賣股票并沒(méi)有明文規(guī)定，現(xiàn)在各公司是根據(jù)自己不同的情況來(lái)針對(duì)“老鼠倉(cāng)”各自實(shí)行內(nèi)控政策。

從過(guò)去的案例來(lái)看，盡管“老鼠倉(cāng)”多屬于個(gè)人行為，公司并沒(méi)有受到法律上的牽連，但是如何防止險(xiǎn)資“碩鼠”這種不光彩的事件出現(xiàn)在自己的公司仍然考驗(yàn)著各大保險(xiǎn)資管公司。